Des Kaisers neue Kleider

Der Kaiser Gustav empfängt den österreichischen Erzherzog Franz Johann. In dessen Begleitung drei zwielichtige Gestalten, die sein Leben gerettet haben und sich als Lohn erbeten haben, mit zum Kaiser kommen zu dürfen. Sie erzählen dem Kaiser von ihrer Fähigkeit, einen unglaublichen Stoff herstellen zu können, den nur jemand sehen kann, wenn er für sein Amt passt und nicht dumm ist. Der Kaiser beauftragt seine Tochter Christina damit, alles vorzubereiten, daß diese Schneider arbeiten können. Franz Johann erklärt sich bereit, zu helfen.

Am Hof beginnen sich die Leute zu wundern, was es mit dem Stoff auf sich hat, den keiner sehen kann, obwohl keiner zugibt, ihn nicht zu sehen. Christina ist verzweifelt, Franz Johann tröstet sie, und sie gestehen einander ihre Liebe. Gustav geht das Geld aus, woraufhin er verspricht, seine Tochter mit einem der Schneider zu verheiraten. Seine Frau ist darüber erbost und stellt sich schützend vor das junge Paar. Christina und Franz Johann gestehen sich gegenseitig, daß sie den Stoff nicht sehen können. Sie sind beide glücklich.

Am Tag des Umzugs wollen Christina und Franz Johann fliehen, mit Wissen der Kaiserin. Sie gibt ihm ein Medaillion, um zu beweisen, daß er in ihrem Auftrag handelt. Der Umzug geht schief: Ein Kind ruft, daß der Kaiser nackt ist. Die Gauner fliehen, und treffen dabei auf die Kaiserin und Christina, die sie entführen. Franz Johann versucht sie aufzuhalten, wird aber selbst gefangengenommen, gefesselt und mit einer Bombe zurückgelassen. Sein Adjutant findet ihn und befreit ihn, und gemeinsam überzeugen sie den Kaiser, die Gauner mit einer List zu überrumpeln.

Um Mitternacht, am Grenzwald, wird den Gaunern unheimlich. Hier soll es Geister geben. Und tatsächlich tauchen sie auf. Einer von ihnen ist Franz Johann, den sie für einen Geist halten. Er fordert all ihr ergaunertes Geld und die Kaiserin und die Prinzessin. Sie geben alles freiwillig heraus. Auch der Kaiser hält Franz Johann für einen Geist - ein geeigneter Zeitpunkt, um ihn um die Hand seiner Tochter zu bitten. Der Kaiser stimmt zu.